Amunicyjna konsolidacja. Prywatne zdolności dla 155 mm

Zgodnie z przyjętą strukturą Prime ASI posiada obecnie 20% udziałów w AMC Polish Arsenal. Uzgodniona opcja obejmuje możliwość nabycia dodatkowego pakietu 31% udziałów od Grupy Kapitałowej Valeza w okresie do 3 lat. W przypadku wykonania opcji Prime ASI osiągnęłaby łącznie 51% udziałów w AMC Polish Arsenal, co oznaczałoby możliwość sprawowania strategicznej kontroli właścicielskiej nad projektem.

Mechanizm opcji został oparty na sztywnej wartości rozliczeniowej. Pakiet 31% udziałów w AMC Polish Arsenal ma odpowiadać 60 mln akcji Prime ASI, wycenionych na potrzeby transakcji po 1,25 zł za akcję. Oznacza to wartość rozliczeniową pakietu na poziomie 75 mln zł. Rozliczenie transakcji miałoby nastąpić poprzez emisję akcji Prime ASI przeznaczoną na przejęcie udziałów w AMC Polish Arsenal.

Celem opcji jest zabezpieczenie prawa Prime ASI do zwiększenia zaangażowania kapitałowego w projekcie, jeżeli przedsięwzięcie będzie rozwijać się zgodnie z przyjętymi założeniami. Spółka podkreśla, że konstrukcja opcji daje jej możliwość etapowego podejścia do inwestycji oraz zwiększenia udziału w projekcie w strategicznym momencie jego rozwoju.

Dla Prime ASI jest to kolejny krok w kierunku budowy silnego filaru inwestycyjnego w sektorze defence i dual-use. Nie mówimy wyłącznie o udziale finansowym, ale o możliwości realnej konsolidacji projektu, jeżeli przejdzie on kolejne etapy formalne, technologiczne i inwestycyjne. Opcja daje nam czas i elastyczność, a jednocześnie zabezpiecza możliwość zwiększenia zaangażowania do poziomu 51% udziałów
Michał Ręczkowicz, prezes Prime ASI S.A.

Z perspektywy Grupy Kapitałowej Valeza zawarcie umowy opcji oznacza nie tylko uporządkowanie struktury właścicielskiej projektu, ale również możliwość zacieśnienia współpracy z Prime ASI na poziomie kapitałowym.

W tym sektorze każdy poważny partner — rząd, agencja zakupowa czy instytucja finansująca — zaczyna rozmowę od pytania, kto naprawdę stoi za projektem. Tę transakcję ułożyliśmy tak, aby odpowiedź była prosta i weryfikowalna: trzech wspólników o jasno podzielonych rolach oraz warunkowa, etapowa ścieżka konsolidacji rozliczana w akcjach spółki publicznej. To ma praktyczne znaczenie — struktury właścicielskiej nie trzeba tłumaczyć, bo można ją zweryfikować w raportach bieżących Prime ASI. Istotna jest również mechanika rozliczenia: jeżeli opcja zostanie wykonana, nie wychodzimy z projektu za gotówkę, lecz zamieniamy udziały na obecność w akcjonariacie inwestora. To oznacza, że wiążemy się z przedsięwzięciem na lata. W budowaniu relacji międzynarodowych dla tego projektu taka przejrzystość realnie skraca drogę od pierwszego spotkania do poważnych rozmów.
Oskar Rzeźnik, prezes zarządu Grupy Kapitałowej Valeza.

— „Traktujemy tę strukturę jako rozwiązanie długoterminowe. Widzimy dużą synergię pomiędzy naszym doświadczeniem w budowie relacji biznesowych i międzynarodowych a rolą Prime ASI jako inwestora strategicznego i spółki publicznej. Ten model może być dla nas punktem wyjścia do współpracy również przy kolejnych projektach przemysłowych i technologicznych” — wskazuje Marek Kuźmicz, właściciel Grupy Kapitałowej Valeza.

Projekt AMC Polish Arsenal zakłada utworzenie zakładu produkcji amunicji artyleryjskiej 155 mm w województwie świętokrzyskim. Planowana inwestycja ma być realizowana etapowo, przy założeniu uzyskania niezbędnych zgód, koncesji, certyfikacji oraz finansowania. Według aktualnych założeń budżet potrzebny do wybudowania zakładu i przygotowania go do uruchomienia produkcji szacowany jest na około 27 mln USD.

Środki te miałyby zostać przeznaczone m.in. na przygotowanie infrastruktury, zakup i instalację linii technologicznych, wdrożenie technologii produkcji, procesy administracyjne, koncesyjne i certyfikacyjne, a także organizację zaplecza produkcyjnego. Spółka wskazuje, że projekt znajduje się na etapie przygotowawczym, a jego realizacja będzie zależna od spełnienia warunków formalnych, technologicznych i finansowych.

Budowa zakładu produkcji amunicji 155 mm to projekt wymagający bardzo precyzyjnego przygotowania technologicznego, regulacyjnego i organizacyjnego. Szacowany budżet inwestycyjny obejmuje nie tylko same linie produkcyjne, ale również infrastrukturę, dostosowanie obiektu, zaplecze techniczne, procesy bezpieczeństwa, certyfikacje oraz uzyskanie niezbędnych zezwoleń. Bardzo ważnym aspektem jest zaplanowana skala automatyzacji większości procesów. Mówimy o praktycznej implementacji założeń Industry 4.0 opartej o przemysłową AI. Samo prowadzenie projektu wygląda już bardziej klasycznie. Skupiamy się na realizacji etapów i osiąganiu kolejnych kamieni milowych w sposób zgodny z wymogami prawa i standardami branży obronnej.
dr inż. Przemysław Kowalczuk, prezes Armaments Munition Company sp. z o.o.

Skala potencjalnego przedsięwzięcia jest znacząca. Przy docelowej zdolności produkcyjnej na poziomie do 160 tys. sztuk amunicji rocznie oraz przy założeniu pełnego wykorzystania mocy produkcyjnych, modelowa wartość rocznej sprzedaży mogłaby sięgać około 480 mln USD. Prime ASI podkreśla jednak, że wartość ta ma charakter szacunkowy i opisuje potencjał przemysłowy projektu przy pełnym uruchomieniu zakładu, a nie prognozę finansową spółki giełdowej.

„Rynek amunicji artyleryjskiej pozostaje jednym z kluczowych obszarów odbudowy zdolności obronnych państw NATO i Unii Europejskiej. W naszej ocenie prywatny kapitał może odegrać ważną rolę w zwiększaniu krajowych mocy produkcyjnych, pod warunkiem zachowania pełnej zgodności regulacyjnej, kontroli wydatków i etapowego podejścia do realizacji inwestycji” – dodaje Michał Ręczkowicz.

Faktyczne wyniki projektu będą zależały m.in. od uzyskania wymaganych koncesji i certyfikacji, dostępności finansowania, harmonogramu budowy, zawartych kontraktów, cen rynkowych, kosztów produkcji, dostępności komponentów oraz warunków geopolitycznych.

AMC Polish Arsenal ma być platformą inwestycyjno-przemysłową rozwijaną we współpracy Prime ASI, Grupy Kapitałowej Valeza oraz Armaments Munition Company. Armaments Munition Company ma odpowiadać za kompetencje przemysłowe i technologiczne projektu, natomiast Grupa Kapitałowa Valeza za rozwój relacji międzynarodowych, sprzedaż oraz wsparcie biznesowe. Prime ASI pełni rolę inwestora finansowego i strategicznego, łączącego kapitał, nadzór właścicielski oraz kompetencje w zakresie budowy wartości projektów technologicznych.

Projekt wpisuje się w szerszy trend zwiększania europejskich zdolności produkcyjnych w obszarze amunicji artyleryjskiej 155 mm. W ocenie Prime ASI prywatne inicjatywy przemysłowe mogą uzupełniać działania państwowe, szczególnie w obszarach wymagających szybkiej mobilizacji kapitału, technologii, kompetencji organizacyjnych i relacji międzynarodowych.

Prime ASI wskazuje, że dalsze informacje dotyczące projektu będą przekazywane zgodnie z obowiązującymi przepisami, w szczególności w zakresie obowiązków informacyjnych spółki publicznej. Kolejne etapy projektu będą zależne od postępów w zakresie dokumentacji, decyzji administracyjnych, finansowania, koncesji, certyfikacji oraz uzgodnień handlowych.

Amunicyjna konsolidacja

Wcześniej, pod koniec lipca, Grupa Kapitałowa Valeza nabyła 32 mln akcji Prime ASI. Pakiet stanowi 27,4 proc. wszystkich akcji i głosów w spółce. W ten sposób Valeza stała się jednym z kluczowych akcjonariuszy Prime ASI. „Nabycie 32 mln akcji Prime ASI traktujemy jako długoterminowe zaangażowanie właścicielskie. Widzimy w Prime ASI publiczną platformę zdolną do konsolidacji perspektywicznych spółek obronnych i dual-use w Europie Środkowo-Wschodniej. Chcemy aktywnie uczestniczyć w budowie silnej, prywatnej grupy przemysłowo-technologicznej, wnosząc doświadczenie przemysłowe, relacje międzynarodowe i zdolność organizacji dużych projektów” – tak mówił Marek Kuźmicz, wspólnik Grupy Kapitałowej Valeza sp. z o.o.

Prime ASI koncentruje strategię na budowie publicznej, regionalnej grupy przemysłowo-technologicznej konsolidującej spółki z sektora obronnego i dual-use w Europie Środkowo-Wschodniej (CEE). Spółka zamierza łączyć kapitał rynku publicznego, kompetencje transakcyjne i dostęp do finansowania z doświadczeniem przemysłowym partnerów oraz potencjałem założycieli rozwijających skalowalne technologie, produkty i zdolności produkcyjne.